Reporte del FMI sobre Canada

El viernes pasado fue publicado el "country report" del Fondo Monetario Internacional.

(haciendo click en el titulo de este post se puede acceder al documento completo)

En esta crisis financiera los bancos canadienses se han colocado como los mas solidos del mundo gracias a la legislacion y regulacion Canadiense.

El reporte del FMI, hace mencion a las razones por las cuales ninguna institucion financiera Canadiense cayo en crisis.

1) Estricta supervision y regulacion.- El reporte menciona el estandar de normas de Basilea como parte de las "best practices" del sistema Canadiense.

2) Estrictos requerimientos de Capital.- El indice de capitalizacion excede del 7% substancialmente mayor al 4% requerido por las normas de Basilea.

3)   Nivel de apalancamiento.- Esta limitado al 5% del capital con un maximo del 20% . Los bancos americanos estan autorizados a apalancarse hasta el 33% dependiendo del nivel de sofisticacion y fortaleza.

4) Politicas conservadoras de credito e hipotecas.-En EEUU 25% de las hipotecas son "non-prime" y 60% de las hipotecas estan aseguradas.  En Canada las cifras son 5% y 25% respectivamente. Ademas casi la totalidad de las hipotecas canadienses tiene una relacion de "Loan to value" (LTV) abajo del 80%.

5) Revisiones regulatorias periodicas.- Desde que la banca empezo a ser global  las autoridades federales Canadienses hacen una revision de la legilsacion financiera cada 5 anios. No esta claro si existe un proceso similar en EEUU.  

6. Cooperacion inter-agencias: Los oficiales de las distintas agencias como  Office of the Superintendent of Financial Institutions [OSFI], Finance Canada, Bank of Canada [BoC], Canada Deposit Insurance Corporation [CDIC], y the Financial Consumer Agency of Canada  se reunen en forma regular como parte del comite de supervision de Instituciones Financieras para discutir e intercambiar informacion. En EEUU las agencias como the Office of Thrift Supervision [OTS], FDIC, Federal Reserve, etc. regularmente operan en forma independiente y la cooperacion inter-agencias practicamente no existe. 

Es por estas razones que todos los 5 grandes bancos Canadienses estan entre los mas bancos mas solidos en Norteamerica. 

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Por ejemplo el Royal Bank of Canada (RY) tiene al 1 de abril del 2009 un valor de capitalizacion mayor que Bank of America (BAC). Y todos los 5 grandes bancos estan mucho mejor capitalizados que Citibank (C). Citibank -no hace mucho tiempo- solia tener un valor de mercado arriba de los $200B. Hoy si no fuera por la ayuda del gobierno estaria en bancarrota.